Nadie sabe cuál es el mejor momento de vender (en el pico) o comprar (en el piso), pero en todo caso hay que evitar la euforia y el pánico, la prudencia e información son la clave
El precio de las acciones de la bolsa de Nueva York no para de crecer al igual que prácticamente todas las bolsas del mundo incluidas las de países emergentes; y en el Perú, la pregunta es: ¿hasta cuándo?
Ya son tres años de crecimiento constante que marcan un ciclo histórico de valorizaciones sin precedentes, uno de los factores críticos es la fiebre tecnológica impulsada por la Inteligencia Artificial, pero hay por lo menos una alarma a tomar en cuenta: “riesgo de una burbuja”.
Las burbujas bursátiles son un fenómeno económico que ocurre cuando los precios de los activos financieros, como acciones, aumentan rápidamente y de manera excesiva, superando su valor real, estos fenómenos son cíclicos, las burbujas tarde o temprano terminan por reventar como ocurrió en el pasado reciente:
1- Burbuja de las punto com (1995-2000). El índice Nasdaq, compuesto principalmente por acciones tecnológicas, experimentó un auge significativo en la década de 1990, hasta marzo del 2000, la burbuja estalló y el índice cayó un 27% en solo dos semanas, perdiendo casi el 40% de su valor en un año.
2- Crisis financiera del 2008, la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos estalló el 2007, lo que provocó una crisis financiera global.
3-Otras crisis notables fueron: el famoso Lunes Negro (1987) donde el Dow Jones cayó un 22,6% en una sola jornada, Crisis financiera rusa (1998), Crisis de la eurozona (2010-2012), etc.
Estas burbujas y crisis financieras han tenido impactos significativos en la economía global y han llevado a cambios importantes en la regulación financiera y las prácticas de inversión.
Nadie sabe cuál es el mejor momento de vender (en el pico) o comprar (en el piso), pero en todo caso hay que evitar la euforia y el pánico, la prudencia e información son la clave de rentabilidades razonables.
Datos relevantes:
1- El gran capital institucional (fondos de inversión y bancos centrales) no paran de comprar oro, que es el refugio por excelencia ante las crisis financieras.
2- Otro activo que contemporáneamente se considera un refugio, en menor medida que el oro, son las criptomonedas, que también están creciendo.
3- A contrapelo de los dos puntos anteriores, el dólar y los bonos del tesoro americano, se están depreciando significativa y constantemente.
Estas señales (oro y criptos al alza; dólar y bonos a la baja) son anuncios de que algo podría estar por ocurrir y el gran capital lo sabe.
EL DATO
El PER es una métrica financiera que evalúa el valor de las empresas en función a sus ganancias. Las acciones valen las ganancias actuales por 10, 20 o 30 veces (años).
Hasta el 2000 se consideraba razonable un PER de 20, al 2020 un PER hasta 30, hoy el PER está más de 40. Cada vez en la historia que el PER superó los 30, se produjo estallidos a la baja.
